Минфин установил рекорд, привлек ₽1,86 трлн на аукционах ОФЗ за один день

          В рамках трех аукционов 12 ноября Министерство финансов России привлекло рекордные 1,86 трлн рублей, разместив как классические облигации, так и новые флоатеры. Спрос превысил предложение почти в два раза, достигнув 3,44 трлн рублей.

 

Ключевые результаты дня

 

Общие показатели:

• Привлечено: ₽1,86 трлн (номинал)

• Спрос: ₽3,44 трлн (коэффициент покрытия 1,85)

• Рекорд: Крупнейшее однодневное размещение в истории

 

Детали по аукционам

 

1. ОФЗ-ПД 26252 (до 2033 года)

• Размещено: ₽164,58 млрд

• Спрос: ₽198,57 млрд

• Доходность: 14,83-14,85%

• Цена размещения: 91,44-91,54% от номинала

•  

2. ОФЗ-ПК 29028 (флоатер до 2039 года)

• Размещено: ₽876,19 млрд

• Спрос: ₽1 866,48 млрд (в 2,1 раза больше)

• Особенность: Новый тип флоатера

•  

3. ОФЗ-ПК 29029 (флоатер до 2041 года)

• Размещено: ₽815,03 млрд

• Спрос: ₽1 378,10 млрд

•  

Что такое флоатеры нового образца?

 

Ключевое изменение:

• Старая формула: Средняя ставка RUONIA за период с лагом 7 дней

• Новая формула: Срочная версия RUONIA

•  

Преимущества:

• Более точное отражение текущей стоимости денег

• Уменьшение временного лага

• Повышение привлекательности для инвесторов

•  

Итоги года: планы перевыполнены

 

Статистика за 2025 год:

• Привлечено: ₽6,05 трлн (87% годового плана)

• Квартальный план: Перевыполнен на 84%

• Осталось аукционов: 6 дней

•  

Динамика по кварталам:

• I квартал: План ₽1 трлн → факт ₽1,4 трлн (+40%)

• II квартал: План ₽1,3 трлн → факт ₽1,47 трлн (+13%)

• III квартал: План ₽1,5 трлн → факт ₽1,57 тррлн (+4,6%)

•  

Перспективы и новые инструменты

 

Увеличение плана:

• Изначально: ₽4,78 трлн

• Скорректировано: ₽6,98 трлн (+46%)

•  

Дебют в юанях (декабрь 2025):

• Сроки: 3-7 лет

• Номинал: 10 тыс. юаней

• Валюта расчетов: Юани или рубли по выбору инвестора

•  

Анализ рынка

 

Виталий Наумов ("Эйлер"):

"Заявленный квартальный план перевыполнен на 84%, несмотря на то что у Минфина остается еще шесть аукционных дней"

 

Факторы успеха:

• Высокие процентные ставки

• Доверие инвесторов к государственным бумагам

• Улучшение конструкции флоатеров

• Диверсификация инструментов

---

 

Значение для экономики

1. Финансирование дефицита бюджета без инфляционных рисков

2. Развитие внутреннего долгового рынка

3. Создание ориентиров для корпоративных заимствований

4. Диверсификация валютной структуры госдолга

Следующий аукцион запланирован на 19 ноября, где Минфин продолжит активную работу по привлечению средств на внутреннем рынке.