ИИ-«дочка» «Софтлайна» раскрыла ожидаемый уровень free-float после IPO

FabricaONE.AI (ПАО «Фабрика ПО») — российский разработчик ПО на основе искусственного интеллекта и «дочка» группы компаний «Софтлайн» — официально объявила о намерении провести IPO на Московской бирже до конца апреля 2026 года. В ходе размещения инвесторам будут предложены только акции дополнительной эмиссии, все привлеченные средства пойдут на масштабирование бизнеса и M&A-сделки. Генеральный директор компании Максим Тадевосян в ходе онлайн-стрима «РБК Инвестиций» раскрыл ожидаемый уровень free-float, планы по дивидендам и дальнейшие перспективы.

 

📊 Ключевые параметры IPO

 

Параметр	Значение
Ожидаемый free-float	~15%
Тип размещения	Только акции дополнительной эмиссии (cash-in)
Объём привлечения	ориентировочно ₽2–3 млрд (может быть увеличен)
Использование средств	95% на M&A (ИИ, промышленная автоматизация, ритейл, банки)
Lock-up для акционеров	180 дней после IPO
Механизм стабилизации	до 15% от объёма размещения на 30 дней
Доступ инвесторам	квалифицированным и неквалифицированным
Официальное раскрытие параметров	23 апреля 2026 года

 

 

Действующие акционеры не планируют продавать свои доли в ходе IPO и намерены сохранить значимую долю в капитале после размещения. По словам Тадевосяна, компания пока не планирует SPO на ближайший год — для этого потребовалась бы «интересная цель с точки зрения M&A» на сумму ₽5–7 млрд, которой сейчас нет.

 

🏭 О компании: что такое FabricaONE.AI

 

FabricaONE.AI была образована в январе 2025 года на базе системного интегратора Bell Integrator и объединила активы «Софтлайна» в сфере заказной разработки и тиражного ПО с применением ИИ. В структуру вошли SL Soft, SL Prom Soft, центр экспертизы «Девелоника», «Академия АйТи» и другие.

 

Ключевые показатели компании:

 

Показатель	2025 год	Изменение (год к году)
Выручка	25,5 млрд ₽	+12,9%
Валовая прибыль	8,2 млрд ₽	+6,1%
Скорректированная EBITDA	4,8 млрд ₽	+21,7%
Рентабельность по EBITDA	18,8%	+1,3 п.п.
Чистая прибыль	~3 млрд ₽	+4,6%
NIC (чистая прибыль без капитализации расходов)	1,6 млрд ₽	-0,6%
Чистый долг / EBITDA	0,28x	—

 

 

Рыночные позиции:

 

• Крупнейший игрок на российском рынке заказной разработки ПО с долей 11%

• Входит в топ-3 рынка автоматизации бизнес-процессов (22%)

• Входит в топ-3 рынка корпоративного обучения (10%)

• Клиенты: НОВАТЭК, Транснефть, Роснефть, ЛУКОЙЛ, Алроса, Х5, Россети, Fesco и другие

 

Прогноз на 2026–2028 годы:

 

• Среднегодовой рост выручки: 18–22%

• Рентабельность EBITDA: 24–28% (с текущих 18,8%)

• Доля ИИ в выручке: 40% к 2028 году

 

💰 Дивиденды: что получат инвесторы IPO

 

Компания рассматривает возможность направить на дивиденды за 2025 год 400 млн рублей, что составляет 25% от показателя NIC. Выплата может состояться в III квартале 2026 года при условии получения необходимых корпоративных одобрений. Инвесторы, которые приобретут акции в ходе IPO и будут владеть ими на дату дивидендной отсечки, получат право на эту выплату.

 

В дальнейшем компания планирует придерживаться утверждённой дивидендной политики и ежегодно направлять на дивиденды 25–50% от NIC.

 

📈 Факторы роста после IPO

 

Тадевосян назвал два ключевых фактора, которые могут поддержать рост цены акций после размещения:

 

1. Дивиденды за 2025 год — инвесторы, вошедшие в капитал на IPO, получат право на выплату в III квартале 2026 года.

2. Реинвестирование средств — привлечённые средства лягут в новую выручку и EBITDA, что не учтено в текущем прогнозе на 2026 год.

 

Сравнение с бенчмарками:

 

• В качестве ориентира компания использует мультипликаторы IT-сектора, в частности «Яндекс» (по EBITDA)

• Для новых инвесторов в рамках сделки предусмотрена «преференция» относительно рыночных мультипликаторов

 

✅ Главное об IPO FabricaONE.AI (6 тезисов)

 

1. IPO состоится до конца апреля 2026 года на Московской бирже. Ожидаемый free-float — около 15%.

2. Инвесторам предложат только акции допэмиссии — средства пойдут на развитие бизнеса (95% на M&A). Действующие акционеры доли продавать не будут.

3. Ориентировочный объём размещения — ₽2–3 млрд, но может быть увеличен при высоком спросе.

4. Дивиденды за 2025 год — 400 млн рублей (25% от NIC). Выплата ожидается в III квартале 2026 года. Дивидендная политика предусматривает 25–50% от NIC ежегодно.

5. Финансовые результаты 2025 года: выручка 25,5 млрд ₽ (+12,9%), скорр. EBITDA 4,8 млрд ₽ (+21,7%), рентабельность EBITDA 18,8%.

6. Прогноз на 2026–2028 годы: рост выручки 18–22% в год, рентабельность EBITDA до 24–28%, доля ИИ в выручке 40% к 2028 году.

 

🔮 Что будет дальше

 

Событие	Ожидаемая дата
Раскрытие параметров IPO	23 апреля 2026 года
Открытие книги заявок	после 23 апреля
Размещение и начало торгов	до конца апреля 2026 года
Выплата дивидендов за 2025 год	III квартал 2026 года

 

 

⚠️ Материал носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Решение об участии в IPO требует самостоятельной оценки рисков.