Глава инвестбанка «Синара» — о главном тренде 2025 года: почему длинные ОФЗ принесут до 30% доходности

           Заместитель председателя правления банка «Синара» Андрей Алетдинов в эксклюзивном интервью объяснил, почему длинные ОФЗ стали самым популярным инструментом у инвесторов и как заработать на них до 30% годовых при минимальных рисках.

 

Ключевые инвестиционные идеи

 

1. Длинные ОФЗ — главный хит 2025 года

• Текущая доходность: до 15% годовых

• Потенциал роста: до 30% за год при снижении ключевой ставки

• Преимущества: Высокая ликвидность, минимальные кредитные риски

• Статистика: Частные инвесторы нарастили вложения в ОФЗ в 2,3 раза за 9 месяцев

•  

2. Российские акции — возможность для терпеливых

• Текущий статус: «Самые дешевые за всю историю рынка»

• Рекомендуемый горизонт: 3-5 лет

• Основной доход: Дивиденды

• Перспективные компании: ЛУКОЙЛ, Сбербанк, «Газпром», НОВАТЭК

•  

3. Валютные инструменты — осторожный подход

• Прогноз по курсу: ₽85-90 за доллар на горизонте 3-6 месяцев

• Рекомендуемая доля: 10-20% портфеля

• Текущий статус: Рубль переоценен, но сохраняет привлекательность

•  

Портфельные стратегии для разных инвесторов

 

Для консервативных инвесторов:

• Короткая ликвидность (депозиты, денежные фонды)

• Длинные ОФЗ с фиксированным купоном

• Подушка безопасности на 1 год

•  

Для умеренных инвесторов:

• 70-80% — длинные ОФЗ

• 20-30% — акции голубых фишек

• 10% — валютные инструменты

•  

Для квалифицированных инвесторов:

• Длинные ОФЗ с использованием плеча

• Отборные акции с дивидендной доходностью

• Тактические вложения в кризисные периоды

•  

Текущие рыночные условия

 

Депозитные ставки (на 12 ноября):

• 1 месяц: 13,50%

• 3 месяца: 13,63%

• 6 месяцев: 12,91%

• 3 года: 9,30%

•  

Ключевые макроэкономические факторы:

• Ключевая ставка ЦБ: 17%

• Объем заимствований Минфина: ₽5,6 трлн на 2025 год

• Геополитическая неопределенность

•  

Практические рекомендации

 

Как действовать в условиях неопределенности:

1. Создать подушку безопасности — средства на 1 год жизни

2. Держать ликвидность для покупок в кризисные периоды

3. Использовать ситуативный подход вместо долгосрочных стратегий

 

Что покупать в кризис:

• Акции экспортеров

• Компании с минимальным долгом

• Ликвидные облигации

• Золото (как страховку)

•  

Риски и возможности

 

Основные риски:

• Более медленное снижение ключевой ставки

• Ухудшение геополитической ситуации

• Высокий уровень неопределенности

•  

Ключевые возможности:

• Высокие доходности при минимальных рисках

• Дешевые активы для долгосрочных вложений

• Регулярные кризисные возможности в России

•  

---

Главный вывод эксперта

«Сейчас удачное время, чтобы зайти в длинные облигации: доходность высокая, а риск относительно небольшой. Самый привлекательный инструмент на данный момент — это длинные ОФЗ с фиксированными купонами.»

Андрей Алетдинов, заместитель председателя правления банка «Синара»